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有人开始溜走了!“抱团股份”会倒闭吗?

东方财富网 2020-11-19 01:40:39

从国庆前开始,市场就高度关注新能源汽车产业链,并成为组织的另一个群体对象。但随着近期调整的到来,新能源汽车股的坚挺程度有所松动。

虽然很多基金仍然持有优质的新能源汽车标的,但一些在当年依靠新能源汽车概念股取得突出成绩的基金经理透露,最近已经将新能源汽车标的高水平套现,仓位调整幅度不小。即使后期涨幅很大,他们也不愿意冒险去获取这个高水平的收益。

财务差异逐渐显现

新能源汽车的炒作从去年第四季度开始陆续上演,最近一波上涨也是在今年国庆前逐渐开始的。11月6日盘中,沪深新能源汽车指数(399976)甚至创下3506.43的历史新高,优异的表现让资金趋之若鹜。

根据沪深港通的中央结算数据,10月17日至11月17日,资本对新能源汽车概念中的整车企业表现出极大的兴趣,吉利汽车、CRRC、SAIC均获得净资本流入,吉利汽车处于净资本流入的前列,总额接近3.2亿元。

然而,在新能源汽车ETF方面,投资者在过去一个月果断退出。

数据显示,截至11月17日,华夏CSI新能源汽车ETF过去一个月上涨超过15%,份额缩水9.5亿份;平安CSI新能源汽车产业ETF份额也增长了14%以上,份额下降了4.2亿份。作为很多机构的投资工具,相关ETF基金份额的缩水也反映了目前高水平套现的心态。

龙虎榜的数据显示,机构的买卖竞争仍在继续上演。比如新能源汽车龙头比亚迪,从11月开始两次上龙虎榜,机构席位分别出现在买卖席位上,长短身份交替出现。

“抱团”能长久吗

对于新能源汽车行业的未来前景,基金经理们几乎一致看好,但短期投资判断分歧正在扩大。

荣通基金的王迪认为,未来这个行业将诞生几个新的巨头公司,就像十多年来智能手机的浪潮给整个产业链带来了繁荣一样,行业的高估值可以适当增加容忍度。

但由于不同的风险控制和组合配置需求,一些基金经理已经开始选择与减仓相关的公司。“新能源汽车行业的前景毋庸置疑,但是估值确实太高了。经过最近一轮的上涨,我们不得不考虑估值因素。可能和别人的考虑不一样。我认为明年我们应该更加关注风险。不管近期新能源领域是短线还是大盘结束,我宁愿为后续的疯狂浪潮少赚一点,保证胜利果实。所以最近大部分新能源汽车概念股都卖出去了,明年的布局也会提前进行。”上海新能源汽车主题基金经理告诉记者。

今年年初以来,出现了机构基金推高股价的显著趋势。工业证券的数据显示,第三季度活跃股权基金的尴尬股集中度再次上升。在这些基金的尴尬股中,前十名股票的市值占所有尴尬股市值的27.3%,活跃基金总市值的比例上升至14.55%。

“新能源汽车最近形成了控股集团的新趋势,很多基金经理也在路演中谈到了这一点。从目前的情况来看,金融情绪可能会比以前更加谨慎,但短期内集团形势可能不会太快崩溃。”有知情人说。

新能源汽车的主题基金还能买吗?

从个股投资来看,上述上海新能源汽车的主题基金经理不建议投资者直接购买新能源汽车。他认为,这一领域的公司不仅不稳定,而且研究门槛很高。以类似新能源行业的光伏行业为例,历史上有很多龙头光伏企业消失的案例。对于信息不对称的投资者,与其冒险购买个股,不如选择合适的相关基金进行投资,可以平滑行业波动带来的不确定性,获得相对较好的长期回报。

据Choice数据显示,截至11月17日,过去一年中,以新能源汽车产业链为重点的多只基金净值翻了一番,如汇丰金途低碳先锋股票、国泰智能汽车股票、华夏能源创新股票等。凭借卓越的性能,这些产品的规模也比去年年底大幅增加。

新能源主题基金能上车吗?有基金经理直言不建议高净值盲目买入。如果他们继续乐观,可以选择定投的方式分享行业增长的红利。

格商理财首席策略师张婷也认为,从目前来看,新能源汽车涨了不少,进入了上涨的中后期,短期波动也开始加大。但从长远来看,新能源汽车仍是未来发展的大方向,是未来的优质轨道。目前,投资者可以选择投资或长期持有。

(文章来源:上海证券报)

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