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11月18日晚重要行业研究总结(含股份)

东方财富网 2020-11-19 01:42:48

11月18日,多家机构发布了主要行业的研究报告。以下是研究报告的摘要,仅供投资者参考:

有色金属:脱盐循环机会显示对3股的关注

基本金属短期供求趋于平衡,21年供需格局面临分化;铜和铝趋于平衡,锌供应预计会过剩。全球货币宽松政策可能在未来1-2年内持续,低利率或负利率将有利于金价。此外,我们认为,在中国内部流通加强的背景下,国内关键材料替代继续加快,存在投资机会。我们建议关注宝体、贵燕铂金和韦伯合金...[点击查看全文]

汽车行业:强劲复苏,变化,新关注,5股

在汽车销量连续三年下滑后,我们相信2021-2022年行业将迎来一个上升周期。我们预测,2020-2022年国内汽车销量分别为2595辆、2765辆和2864万辆,同比分别为-1.4%、+6.6%和+3.6%。2021-2022年乘用车销量快速增长。预计2021-2022年乘用车国内销量分别为2000、2200、2310万辆,同比分别为-6.5%、10.0%、5.0%。此外,消费升级继续,优质新能源和智能联网汽车发展迅速,行业整体发展更加健康和可持续。我们保持行业的“增持”评级,重点关注各细分市场的优质领先公司,包括SAIC、华宇汽车、潍柴动力、三华智空、伯特利、科博达...[点击查看全文]

电子行业:半导体行业将在“十四五”实现跨越式发展,关注9股

建议注意:未来10年,各半导体环节的优质龙头企业将充分受益于半导体产业增长、产业转移、政策支持、人才匹配、国内替代等多重增长红利,以增加份额。建议关注设计-制造-设备-材料-包装、检测等产业链环节的龙头企业。包括SMIC、中伟公司、北华创、梅生、韦尔、紫光国威、锐信威、文泰科技、丁晖科技、卓胜威、赵一创新、圣邦、斯达半导、华润微、新建宁、长江电子科技、华天科技、安吉科技、上海硅业、民信、思瑞普...

文化传媒:国内影视加速关注2股

在投资建议方面,媒体部门最近进行了重大调整。上周市场表现依然疲弱,但业内不乏积极信心。我们认为,目前的下跌主要是由于市场情绪的影响和一些公司低于预期的表现。这一调整导致估值大幅回调或加速该行业的反弹。短期来看,建议以业绩为锚,自下而上选股。建议关注各子板块下业绩稳步增长、发展前景乐观的子行业龙头,包括继续依靠精品内容实现业绩快速增长的流媒体平台芒果超级媒体。分众传媒,阶梯传媒的龙头,手游行业的龙头,完美世界,三七娱乐...[点击查看全文]

电脑行业:该板块估值已修复,重点关注6只股票

投资角度。过去一个月,市场企稳,计算机行业指数疲软。与上月相比,本月估值明显下降,整体估值和中值估值下降幅度大于指数跌幅。造成这种现象的原因,一方面是第三季度报告的业绩较中期报告有所改善,导致估值下降;另一方面,随着第三季度报告的落地,市场对该行业的高预期逐渐下降,市场情绪变得更加理性。从全球市场来看,美国股市中领先的微软、亚马逊等科技股保持高波动,市场风险偏好趋同。第三季度报告显示,稳步增长的公司估值已逐步修复,市场对业绩稳定的需求明显改善。预计在轨道性能初步实现并持续实现时,市场会更加关注。从长远来看,科技领先、成长空间好、产品化程度高的各子行业龙头企业应受到更多关注,如Hikvision、中科曙光、广联达、用友网络、纳威福、中科创达、沈心等。保持行业“同步市场”评级...[点击查看全文]

机械设备:专注国产化航天军工关注7股

我们认为,中国经济在第四季度继续复苏,外向型制造业复苏好于预期,各种政府主导的大型项目加快启动。一些出口行业的业绩修复和订单远远超出预期。11月,重点仍然是传统循环机械,确定性强,性能恢复超出预期,新能源和半导体产业本地化的相关目标在“十四五”计划中继续得到加强。传统制造业相关目标包括:三一重工、恒力液压、CRRC中铁、杰瑞、中海油服、深冷、厚浦..基础部件国产化的相关目标有:立军、上海公户、中米控股、刘颖、恒力液压、通宇重工、莱辛蔡颖、湖电、深南电路、兴森科技...[点击查看全文]

基础化工:强势的恒强材料渴望关注8股

上半年,疫情蔓延和油价暴跌加剧了马太效应。领先企业受益于供应方改革红利,它们的资产负债表很快得到修复。在今年疫情的背景下,他们的表现更加稳定,并继续内生扩张,这有利于进一步提高行业集中度。从业绩来看,5-6月领先公司净利润大幅增长,下半年保持持续回升的良好态势。另一方面,全球货币宽松的主旋律更有利于增加全球资产对龙头企业的配置,同时大幅提升估值空间。我们看好未来一年的领跑强强恒强,业绩继续同比增长,密切关注万华化工(聚氨酯)、龙芒百利(钛白粉)、鲁花恒盛(煤化工)。今年国家粮食安全战略意义凸显,目标是在控制化肥的前提下增产,看好水溶肥料等新型肥料,国内领先农药稳增长趋势。中国十大农药企业集中度不到30%,销售收入只有国际领先的十分之一。未来还有很大的增长空间。关注三泰控股(水溶肥料原料)、国光股份(植物生长调节剂)、利民股份(生物农药)...[点击查看全文]

餐饮:啤酒行业涨价的逻辑推演关注2股

投资建议和投资目标:我们认为,国内啤酒行业的核心增长逻辑已经改变。在消费升级的大趋势下,国内消费者对高端啤酒的需求将继续增加,产品结构升级和吨价上涨有望成为未来行业增长的核心动力。与欧美日韩等海外市场的产品价格和产品结构相比,国内啤酒行业仍有很大的提升空间。开发高端产品,定期提价,将是国内啤酒厂商提高利润,促进利润增长的重要策略。全国啤酒市场集中度逐渐提高,区域市场分化明显。国内领先的啤酒厂商在各自优势区域都有涨价的基础,未来利润提升空间很大。建议关注青岛啤酒(600600,超重)和华润啤酒(00291,未评级)...[点击查看全文]

医药行业:莫德纳重新发行新冠肺炎疫苗,临床结果呈阳性,重点关注5支股票

疫苗研发的风险已经初步落地。建议关注国内研发速度较快的头苗公司和冷链运输企业,如志飞生物(300122)、康泰生物(300601)、华生生物(300142)。同时,在疫情后周期中,补公共卫生的短板势在必行,新一轮医疗器械采购周期即将启动,将惠及迈瑞医疗(300760)、安图生物(603658)等具有重大临床价值的医疗器械和生产企业。此外,创新和消费升级仍然是人口老龄化的永恒热点。建议继续关注创新药物研发领军企业恒瑞医药(600276),在产业链上创新无锡PharmaTech (603259)和虎药(300347)...[点击查看全文]

教育行业:教育部认可私立学校在公平关联交易中关注6股

我们近期对教育子板块的看法:(1)K12培训:我们判断豆神教育、紫光大学、考斯伍德受疫情后调整和加大投入的影响,业绩的显著提升可能会持续到2022年和明年下半年。可能迎来估值转换机会;近日,【新东方在线】重申调整后的关注,叠加新东方集团增持、大班扩张、东方溢价广播稳步扩张,长期竞争优势明显;(2)明年业绩弹性目标:【东方时尚】,受益目标:【凯文教育】,【我的健身房】,【圣通股份】,【唯教育】;(3)竞争格局最佳、预期优势复制和类别拓展的职业培训目标:【中公教育】、【中国东方教育】;(4)受益于高校扩招和独立学院转制加速的民办高等教育:聚焦【裕华教育】(明年不足20XPE,对应内生增长20%+),【中国科技培训】,【华立大学集团】,【民生教育】...[点击查看全文]

(文章来源:东方财富研究中心)

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